从总锁订代价看以太坊、BSC、Polygon等DeFi生态大乱斗

2021 年第一季度符号着等候已久的生态系统战争的开始。跟着加密市场继承吸引主流存眷,新发明的散户进入者将以太坊的用度推高至汗青新高。需求的激增对该行业来说是一个净利好动静,但使大大都散户无法利用以太坊,促使他们自本年年头开始寻找替代选择。团结扩展办理方案的陈设和其他Layer 1(如币安智能链(BSC))上应用生态系统的增长,这种外流已成为影响以太坊在该规模主导职位的重要因素。

2021 年第二季度延续了第一季度的势头。已往三个月的 TVL 流量证明以太坊的派对仍然是主阵地,但它大概不是独一值得介入的派对。

总锁订代价(TVL)飞上月球

在相对较短的时间内,智能合约中的总代价锁定 (TVL) 呈抛物线状增长。自 2020 年 10 月,也就是仅仅七个月前,在多个扩展办理方案和 Layer-1 中,流向差异智能合约平台的资产从 100 亿美元(其时险些全部锁定在以太坊中)增加到高出 1000 亿美元。这种增长的确是不凡的。

固然 TVL 的猛烈增长表白用户对 DeFi 协议的信心和勾当不绝增加,但仍需审慎看待。该指标是按照锁定在智能合约中的代币以美元计价的代价计较的,因此在很多环境下,TVL 的增加并不必然意味着更多的代币被存入。代币价值的升值也是一个抉择因素。尽量有这个缺点,TVL仍然可以成为较量差异智能合约平台的增长和回收的有用统计数据,因为它提供了简朴的逐个较量。

“以太坊杀手”的黎明

尽量Layer 1和Layer 2的增长最终大概使以太坊受益,但其在该规模的主导职位开始萎缩。在 TVL 颠覆时期的 1100 亿美元中,以太坊节制着约莫 77%,与其五个月前的主导职位对比下降了 20% 以上。

尽量最近有所下降,但以太坊仍然是最具活力的 DeFi 和 NFT 生态系统的地址地。自去年 10 月以来,跟着收益耕作(或活动性挖矿)高潮传染了加密钱币市场,TVL 已从 110 亿美元飙升至 850 亿美元(增长 631%)。跟着加密用户将越来越多的资产用于各类 DeFi 应用措施,由 Compound 催化的这一举动成为了该规模的敦促力。

因此,以太坊的 DeFi一直是用户资金的主要目标地。 停止 7 月 5 日,约莫 47% 的 TVL 属于六个主要的 DeFi 协议:Curve、Aave、MarkerDAO、Compound、Yearn、Uniswap 和 SushiSwap。 其余 53% 漫衍在其余 169 个应用中。

早在 2020 年 10 月,TVL 主要会合在 Uniswap 和 MakerDAO,它们约占以太坊锁订代价的 43%。 然而,跟着投资者转移资产寻找下一个热门的挖矿时机,在 2020 年 DeFi 夏季期间开始的新金融原语的爆炸式增长已经减弱了它们的主导职位。 这一趋势在 2021 年一直一连,长尾应用此刻险些占据了所有 TVL 的一半。

币安智能链(BSC)上演过山车式成长

最终,以太坊的乐成也成为了本身的承担。

以太坊生意业务用度上涨的影响在 2021 年的头几个月开始显现。跟着开拓人员和用户开始在最受接待的区块链之外寻找更自制的替代品,以太坊的主导职位开始下降。以太坊主导职位的第一个以太坊挑战者是币安智能链(BSC)。

在 1 亿美元的支持基金和世界上最大的生意业务所的支持下,BSC 开始迅速扩展其 DeFi 生态系统,该生态系统以乐成的基于以太坊的应用的直接复成品为特色。 BSC 在构建东西方面与以太坊靠近,使开拓人员可以轻松快速地迭代和陈设应用措施。在用户方面,BSC 与 MetaMask 的兼容性低落了很多以太坊当地用户的进入门槛,从而在两条链之间实现了无缝过渡。这两种催化剂与极高的代币鼓励相团结,导致寻求便宜产量农业的新用户大量涌入。

到 2021 年 5 月初,BSC 乐成得到了 150 亿美元的总资产,约占以太坊TVL 的 13%。 PancakeSwap(DEX)和 Venus(借贷平台)是今朝BSC上最乐成的两个应用,也是在 2021 年头得到最多资产流入的应用。

BSC 的 TVL 在 2021 年第二季度就像过山车一样。在打破 150 亿美元大关后不久,由于 BNB 及其衍出产物(如 CAKE 和 XVS)的价值大幅上涨,其 TVL 在十天内翻了一番以上,到达 350 亿美元。但跟着 5 月中旬一系列负面催化剂攻击市场,包罗损失 2 亿美元的Venus清算事件和代价 4500 万美元的 PancakeBunny 闪电贷进攻事件,创下汗青新高所发生的欣快感很快消失了。裂痕操作的增加耗尽了用户的信心,并导致代币价值和 TVL 暴跌。


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