加密钱币定量阐明四大指标::价值、生意业务量、供给量以及市值

对付加密钱币这样一个新兴行业,行业的发达成长离不开一套科学的研究阐明要领。本文将简朴先容今朝行业中应用较量遍及的几个指标,即定量阐明四大金刚,包罗价值、生意业务量、供给量以及市值。需要留意的是,上述指标主要基于Messari平台。

价值(Price)

价值较量直观,这里不就做赘述。

市值(Marketcap)

给定加密资产的市值是通过将其价值乘以其供给量来计较的。 然而,加密资产的供给特征差异于所有其他资产种别。 新发生的刊行量由算法刊行、资产建设者的自由裁量权、好处相关者投票和其他机制的组合抉择。

· 活动市值(Liquid Marketcap)

活动市值通过将资产的当前价值乘以其活动供给量计较。 活动供给量是指存在于链上的代币,而且不受任何合约(措施或法令)的约束。

· 陈诉市值(Reported Marketcap)

陈诉市值通过将资产的当前价值美元乘以其陈诉的供给量来计较。 陈诉供给量是行业中普遍陈诉的供给量。

· Y+10 市值

Y+10 市值是核算了将来 10 年已知刊行量的总市值。它的计较要领是将资产的当前价值乘以将来第10年的总供给量。

· Y2050 市值

完全摊薄 (Y2050) 市值是资产在 2050 年之前的已知刊行量的市值。它的计较要领是将资产的当前价值乘以其在2050年的总供给量。

生意业务量(Volume)

众所周知,很多生意业务所为了工钱增加生意业务量而举办清洗生意业务,但愿以虚增的生意业务量来吸引用户。因此我们必需思量生意业务量的真实性问题。

· 真实生意业务量

“真实生意业务量(Real Volume)”指标解除了一些生意业务所的生意业务量,这些生意业务所没有显示出精采运行的生意业务市场中一致一连的纪律和模式。 Bitwise Investments 确定的切合该尺度的 10 家生意业务所是:Binance、Kraken、Bitfinex、Coinbase、Bitstamp、BitFlyer、Gemini、itBit、Bittrex 和 Poloniex。这也就是Real 10 Volume的由来。

而按照Messari的数据,真实生意业务量的生意业务所还包罗Binance.US、Sushiswap以及Uniswap。Bithumb、CoinOne、Huobi、OKEx和Upbit只计较其一半的生意业务量。

· 换手 (Volume Turnover)

换手率是权衡一项资产市场生意业务量的指标。它的计较要领是将加密资产的 Real 10 Volume 除以活动市值。高日成交量和低活动性市值将导致相对较高的换手率,而低日成交量和高活动性市值将发生相对较低的换手率。该比率可用于相识价值动量。

供给量(Supply)

· 活动供给量(Liquid Supply)

活动供给量是当前存在于链上且未知受任何合约限制的单元数量。请留意,对活动性发生约束的既可以是链上智能合约,也可以是传统的法令条约。因此,这个数字同时思量了链上锁定量以首创人/投资者的归属和锁按期。

· 陈诉供给量

陈诉供给量是行业中普遍陈诉的供给量。

· 当前通胀率(Current Inflation)

当前通胀率的计较要领是将估量 12 个月的活动供给量增长除以本日的活动供给量。这很好地预计了投资者在来岁大概因通胀而蒙受的稀释。请留意,差异的资产还要思量各类环境好比减半、归属到期等。

· 库存畅通比(Stock to Flow)

Stock to Flow的计较要领是将本日的畅通供给量除以估量 12 个月的活动供给增加量。这本质上是当前通胀率的倒数。

· Y+10 供给量

Y+10 供给量是指从本日起 10 年将有的活动性供给量。

· Y+10 已刊行供给百分比(% Y+10 Supply Issued)

% Y+10 Supply Issued是今朝市场上活动供给量占 Y+10 供给量的百分比。

· Y2050供给量

Y2050 供给量是当前资产在 2050 年 1 月估量具有的活动供给量。

· Y2050 已刊行供给百分比(% Y2050 Supply Issued)

% Y2050 已刊行供给量是当前市场上活动供给量占 Y2050 供给量的百分比。这个数字使投资者对特定资产面对简直定性稀释一目了然。譬喻,假如已刊行的供给百分比为 10%,那么到 2050 年 1 月 1 日,本日持有头寸的投资者将经验十倍的稀释。另一方面,假如资产的已刊行供给百分比为 95%,那么本日的投资者只会期望经验特另外约 5% 的稀释。请留意,有时资产的最终供给量会跟着资产背后的社区(或公司)抉择做出重大改变而产生变革。

· 最大供给量 (Maximum Supply)

最大供给量是协议为具有上限供给量的加密资产界说的最大供给量。

供给量大概是“四大金刚”内里较为巨大的一类指标。基于Messari,下面我们给出更多术语来资助各人很好相识代币的供给量。

代币生成事件(Token Generation Event ,TGE):很多资产是由中央组织或小我私家开拓和宣布的,他们大概会在网络上线之前建设部门或全部的代币。代币凡是由项目司理分派给差异的好处相关者。早些年,这被称为“预挖矿”,不外此刻这已经成为很多项目标尺度刊行做法,即“代币生成”。这部门供给量凡是在建设代币时就界说好并举办分派。


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