股价回到起点的Coinbase 三季度有什么展望?

编者按:Coinbase认为,三季度的策划数据将会较二季度下降。

美东时间8月10日,美国最大的加密生意业务平台Coinbase宣布了2021二季度财报。财报显示,二季度营收为22.27亿美元,去年同期为18.6亿美元,同比增长19.7%,远高于市场预期的17.8亿美元。

二季度Coinbase的生意业务业务表示依然亮眼。陈诉中显示,二季度Coinbase的生意业务总量为4620亿美元,环比上涨38%。二季度平台月活生意业务用户达880万人,环比上升44%,远高于市场预期的670万人。

不外值得留意的是,比特币作为生意业务量最大的加密钱币,其龙头职位开始有所动摇,Coinbase的以太坊生意业务占比首次高出比特币。Coinbase二季度财报显示,比特币占季度总生意业务额的约24%,低于第一季度的39%,以太坊占总生意业务额的26%,高于第一季度的21%,其他加密资产占总生意业务额的50%,高于一季度的40%。

另外,财报宣布前,Coinbase已收复250美元的刊行价。回到起点的Coinbase,将来三季度又将如何?

机构用户生意业务量大幅增长,以太坊生意业务量高出比特币

(coinbase二季度加密钱币生意业务总量,来历:sec)

从生意业务量来看,Coinbase二季度的生意业务总量为4620亿美元。个中本季度零售用户生意业务量为 1450 亿美元,较上季度1200亿美元环比增幅达20.8%。机构用户生意业务量孝敬了较大部门,到达 3170 亿美元,较上季度2150亿美元环比增幅达47%。

值得一提的是,比特币持有量压倒一切的多家企业,在一季度和二季度之间均有较大的持币量变换。

按照派别网站bitcointreasuries.org统计,截至至7月末,MicroStrategy仍是排名第一的刚强看多者,与一季度四月份对比,MicroStrategy增持比特币高出1万个,总持有量到达10万以上,但由于比特币价值大幅回落,其持币代价由53亿美元下跌至41亿美元。特斯拉的比特币持有量排名第二,持有量较上个季度淘汰约5000个,持币代价也大幅缩减,从25亿美元跌至16亿美元。而Square的比特币持有量从排名第三跌至第五,持有量未有变革,持币代价从4.7亿美元跌至3.1亿美元。

从虚拟钱币种类来看,以太坊占比26%,比特币占比24%,这在Coinbase的生意业务平台上,以太坊生意业务量首次高出比特币。

Coinbase在陈诉中暗示,比特币生意业务量的下降大概是由于比特币总生意业务量“占全球生意业务所现货生意业务量的百分比”下降,以及很多新资产的增加,这些资产增加了人们的乐趣和投机。Coinbase将ETH生意业务量的上升归因于DeFi和NFT生态系统的增长,以及ETH 2.0质押带来的需求增加。

固然比特币生意业务量占比下滑,但其依然是 Coinbase 资产储蓄的主力。数据显示,截至 6 月 30 日,平台上的总资产为 1800 亿美元,该平台上的加密资产占加密资产总市值的 11.2%——个中 BTC占比47% ,ETH 占比 24%,其他加密资产占比25%。

二季度收复刊行价250美元,但三季度预期不乐观

固然二季度Coinbase业绩优于市场预期,但二季度Coinbase在成本市场的表示一般。自5月以来,Coinbase的股价一直处于刊行价250美元以下,汗青最低价为208美元。不外,在二季度财报宣布前,Coinbase已收复刊行价。截至至8月13日,Coinbase股价报256.50美元。

Coinbase 对其三季度的表示如何预测?

对付三季度业绩指引,Coinbase暗示本年7月月活生意业务用户下降至630万人,生意业务额回落至570亿美元,固然八月至今数据有小幅反弹但仍弱于年头程度。因此公司认为三季度的策划数据将会较二季度下降。

另外,禁锢风险仍是Coinbase这类加密资产平台的最大隐忧。

美国证券生意业务委员会SEC主席Gary Gensler在出席勾当演讲时将加密钱币的生意业务情况比作“狂野西部”,体现很多生意业务平台正在提供犯科、未向SEC注册并接管其禁锢的证券产物。

Coinbase也曾在向SEC提交的文件中暗示,假如禁锢机构得出结论认为其平台用于生意业务未注册的政策,公司大概谋面对惩罚。

Wedbush Securities阐明师Moshe Katri宣布研究陈诉,重申Coinbase “买入”评级,并将方针价从275美元上调至300美元。

Katri暗示,Coinbase二季度业绩表示精彩。其营收、调解后的EBITDA以及 EBITDA利润率都高出了华尔街的普遍预期。然而,跟着加密钱币在第二季度末大幅下跌,Coinbase的平台生意业务量也呈现了下滑。

这位阐明师估量,从第三季度开始,Coinbase的总生意业务量将下降。这是可以领略的,因为该公司上年同期的生意业务量同比增长了1550%,生意业务收入同比增长了1023%。不外,Katri增补道:“平台上加密资产代价的下降好像是加密钱币价值季度下跌的功效,而不是利用量的下降。”该公司仍有多个可钱币化的时机,估量将继承加强恒久盈利本领。 

总结


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