三位华尔街分析师对“元宇宙”的关键潜力和风险的看法

  • 自去年 11 月 Facebook 更名为“Meta”以来,“元宇宙”已成为流行语。
  • 华尔街一直急于将元宇宙称为下一个价值数万亿美元的机会。
  • 伯恩斯坦、杰富瑞和摩根士丹利的分析师分解了元宇宙潜力和风险。

 

自从 10 月份 Facebook 的公司名称更名为“Meta”以来,元宇宙已经成为流行语,那么,元宇宙这个目前还略显模糊的术语最终会昙花一现,还是下一场革命呢?

上周四,马克•扎克伯格(Mark Zuckerberg)的Meta朝着其元宇宙愿景迈出了又一步,宣布向美国和加拿大的成年人免费提供其面向消费者的虚拟现实空间“地平线世界”(Horizon Worlds)。Meta 现在往元宇宙里投入巨资,全力以赴,其2022年对元宇宙的投资将至少为100 亿美元。

元宇宙概念不仅获得了广泛关注,根据伯恩斯坦的数据,这个词本身在第三季度的财报电话会议上被提及了 449 次,是第二季度的四倍。

这不仅仅是为了科技爱好者。微软创始人比尔盖茨认为,大多数虚拟会议将在 3 年内转移到元宇宙,员工将使用 VR 耳机和数字化身进行互动。

婚礼、时装秀和音乐会已经在 Metaverse 中举行,将数字资产的价格推高至数百万。 对华尔街而言,可能涉及科技、娱乐、教育和零售等广泛行业的元宇宙创收机会才刚刚开始。

摩根士丹利的分析师认为,美国消费者在元宇宙中实现货币化的可能支出为8.3万亿美元。Bernstein 分析师估计,与元宇宙相关的市场规模将达到2万亿美元,而且还在增长。Evercore ISI 分析师认为,元宇宙可以在未来十年内创造数万亿美元的价值。Ark Invest 首席执行官Cathie Wood表示,元宇宙将是一个价值数万亿美元的机会,并以“我们现在甚至无法想象”的方式影响经济的各个方面。

那么投资者如何才能抓住元宇宙的机会呢?押注宇宙有哪些潜力和风险?

以下是华尔街三家公司的说法。

 

伯恩斯坦:“元宇宙是进化的,而不是革命性的……但......”

 

伯恩斯坦公司(Bernstein)的分析师马克•施穆里克(Mark Shmulik)在12月7日的一份报告中表示,元宇宙将是基于互联网的连接的“自然发展”。随着技术的发展以弥合我们的数字现实和物理现实之间的差距,元宇宙将变得更加实用和无缝。

但不要指望随着元宇宙的新用例出现,手机和笔记本电脑会突然消失,Shmulik 说,元宇宙的部分已经存在,目前的例子包括像 Facebook 的 Quest,微软的 HoloLens 和 Apple Watch 这样的硬件,像 Fortnite 和 Roblox 这样的虚拟游戏世界,还有 Snapchat 的 City Painter 和奈安蒂克的 Pokémon GO。

根据他们的估计,这些市场和其他相关市场的规模可以增长到超过2万亿美元。Shmulik 说: “时间还不清楚,因为我们还处在应用曲线的早期阶段,目前的元宇宙技术还没有为许多用户提供必要的价值主张……但随着未来几年呈现 s 型曲线,我们可以看到,许多市场都出现了增值收入和机会。”

伯恩斯坦

杰富瑞:元宇宙将从沉浸式游戏体验开始

 

以西蒙·鲍威尔(Simon Powell)为首的杰富瑞(Jefferies)分析师在12月6日的一份报告中写道,元宇宙可能是“人类经历过的最大颠覆”,并导致“一切事物的数字化”。但即使是一个简单的元宇宙也可能离我们至少有十年之遥。

虽然鲍威尔预计元宇宙最终将涵盖人类活动的方方面面,但他认为应用将从游戏、娱乐和社交媒体开始。

在游戏领域,Roblox (RBLX)、Minecraft 的所有者微软,Fortnite 的创作者 Epic Games 已经在创造类似元宇宙的体验。传统游戏制造商包括动视暴雪、艺电和 Take-Two Interactive 软件也正在建设他们未来的元宇宙。

投资者也可以从基于区块链的游戏中寻找机会,比如分散(MANA)和沙盒(SAND)。鲍威尔写道: “游戏中赢得或创造的资产可以从游戏中获取,并在现实或数字世界的其他地方使用,这是一个突破性的想法。”

“这些游戏正在突破资产不能离开游戏的闭环特性。”

 

摩根士丹利:元宇宙拥有 8 万亿美元的 TAM,但采用并不容易

 

布赖恩·诺瓦克(Brian Nowak)领导的摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师预计,这个元宇宙将作为线下产品的广告和电子商务平台运营,这意味着美国消费者可货币化的支出将达到8.3万亿美元。

他在 11 月 16 日的一份报告中写道,尽管潜在的市场总量巨大,但由于现在强大的数字媒体和电子商务产品,元宇宙的采用不会是快速和简单的。

“这意味着任何元宇宙都可能需要合作来推动采用……或开发自己的新‘杀手级应用/产品’来推动大规模采用,”他说。“最后,我们不得不问,元宇宙将为数亿人解决什么消费者痛点?”

监管审查和隐私的潜在损失也可能对元宇宙的采用构成挑战。尽管面对定向广告、大量货币化和网络安全问题,社交媒体用户的数量持续增长,但诺瓦克并不确定消费者是否会接受元宇宙中的这些做法。

他写道:“……展望未来 10 多年,我们肯定不太确定数亿人是否会选择分享更详细的数字信息,了解他们正在做什么,以及与谁一起做这件事。”

尽管如此,为了投资元节的可能性,他的团队指出了可以投资明显的参与者,包括Facebook/Meta (FB)、Roblox (RBLX)、Snap (SNAP) 和谷歌(GOOGL)。


来源: 元宇宙之猫


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